The pension system in Denmark
Pensionssystemet i Danmark består af tre søjler:
- Den folkepension alle modtager fra staten,
- arbejdsmarkedspensioner og
- private pensionsopsparinger.
For privatinvestorer, der ønsker at opbygge formue gennem aktieinvesteringer, er det vigtigt at forstå dynamikken mellem disse tre pensionssøjler.
Folkepensionen er en grundlæggende ydelse, som alle danske statsborgere modtager ved pensionsalderen. Beløbet er dog relativt lille og ikke nok til at opretholde en komfortabel levestandard for de fleste. Derfor suppleres den typisk med indtægter fra de to andre søjler.
Arbejdsmarkedspensioner er pensionsordninger, som man som lønmodtager automatisk indbetaler til gennem sit arbejde. De er oftest aftalt via overenskomster mellem arbejdsgivere og fagforbund. For de fleste lønmodtagere udgør arbejdsmarkedspensionen kernen i deres pensionsopsparing. Den beskattes gunstigt med fradrag for indbetalinger og først beskatning ved udbetaling. De indskydte midler bliver professionelt forvaltet i pensionskasserne, typisk med en blanding af aktier og obligationer.
Den tredje søjle er private pensionsopsparinger, som man selv etablerer fx i en ratepension, aldersopsparing eller i frie investeringer. Her er der stor fleksibilitet til selv at vælge aktivsammensætning og risikoprofil, men også større ansvar for den enkelte. Ratepension og aldersopsparing har samme gunstige beskatningsvilkår som arbejdsmarkedspensioner.
For privatinvestorer, der selv ønsker at investere i aktier og lignende, er fordelene ved at gøre det på en pensionsopsparing de skattemæssige fordele samt muligheden for at udskyde beskatningen. Ulemperne kan være laverelikviditet og begrænsninger på hvornår og hvordan man kan hæve pengene igen.
Mange vælger derfor at have en kerne i en arbejdsmarkedsordning og supplere med frie investeringer udenfor en pensionstruktur. Det giver størst fleksibilitet og frihedsgrader, men kræver også at man er disciplineret og laver sin egen, langsigtedespareopsparing.
Uanset strategi, er det vigtigt at have en velovervejet plan for sin pensionsopsparing og formuesammensætning. Jo tidligere man starter, desto mere kan opsparingen vokse over tid gennem renters-rente effekten. Med en velbalanceret portefølje af forskellige aktivtyper, kan man sikre sig mod risici og optimere det langsigtede afkast.